ppp项目中的商业风险由什么分担，ppp模式中社会资本承担哪些风险

来源：整理时间：2023-02-09 10:49:58 编辑：汇众招标手机版

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1，ppp模式中社会资本承担哪些风险
2，PPP项目风险分担有哪些原则
3，BOT投资分析的BOT的运作方式和风险分担
4，PPP项目的法律风险有哪些
5，PPP项目风险是怎么分担的
6，ppp 在运营期的风险主要有哪些
7，风险分担的相关介绍

1，ppp模式中社会资本承担哪些风险

ppp模式中社会资本方承担的风险一般情况下多为市场风险类。具体见ppp项目实施方案及ppp项目合同中的规定

ppp模式中社会资本承担哪些风险

2，PPP项目风险分担有哪些原则

原则一：由对风险最有控制力（包括控制成本最低）的一方承担相应的风险；原则二：承担的风险程度与所得到的回报大小相匹配；原则三：私营部门承担的风险要有上限。根据这些风险分担原则，可以将PPP项目的风险分担划分为风险初步分担（可行性研究阶段）、全面分担（投标与谈判阶段）和跟踪再分担（建设和运营阶段）三个阶段。

PPP项目风险分担有哪些原则

3，BOT投资分析的BOT的运作方式和风险分担

一个典型的BOT项目的参与人有政府、BOT项目公司、投资人、银行或财团以及承担设计、建设和经营的有关公司。政府是BOT项目的控制主体。政府决定着是否设立此项目、是否采用BOT方式。在谈判确定BOT项目协议合同时政府也占据着有利地位。它还有权在项目进行过程中对必要的环节进行监督。在项目特许到期时，它还具有无偿收回该项目的权利。业主是BOT项目的执行主体，它处于中心位置。所有关系到BOT项目的筹资、分包、建设、验收、经营管理体制以及还债和偿付利息都由业主负责。大型基础设施项目通常专门设立项目公司作为业主，同设计公司、建设公司、制造厂商以及经营公司打交道。银行或集团通常是BOT项目的主要出资人。对于中小型的BOT项目，一般单个银行足以为其提供所需的全部资金，而大型的BOT项目往往使单个银行感觉力不从心，从而组成银团共同提供贷款。由于BOT项目的负债率一般高达70－90％，所以贷款往往是BOT项目的最大资金来源。投资人是BOT项目的风险承担主体。他们以投入的资本承担有限责任。尽管原则上讲政府和私人机构分担风险，但实际上各国在操作中差别很大。发达市场经济国家在BOT项目中分担的风险很小，而发展中国家在跨国BOT项目中往往承担很大比例的风险。

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BOT投资分析的BOT的运作方式和风险分担

4，PPP项目的法律风险有哪些

一、项目立项有关法律风险ppp 项目大多为基础设施或公共服务设施项目，需要在招募社会资本之前完成项目立项。根据国家发展和改革委员会令第11号《政府核准投资项目管理办法》、国务院国发[2014]53号《关于发布政府核准的投资项目目录的通知》(目前已更新至2014年本)以及项目所在地的投资项目管理办法有关规定，立项申请涉及发改委、国土、环保、规划等相关部门。项目立项管理分核准和备案两种，企业投资建设政府核准的投资项目目录内的固定资产投资项目，须按照规定报送有关项目核准机关核准;若投资建设核准目录外的项目，实行备案管理。社会资本在投资决策之前应查明项目投资立项有关法律政策，确保项目能够依法立项并准确预估立项工作量及投入，以便在项目投资以及与政府权利义务分配上作出相应安排。二、ppp项目识别及退出有关法律风险ppp项目识别确认由政府主导完成，但近来也出现了不少假伪ppp项目，最终使项目陷入ppp项目合规性困境，进而影响政府采购及相关优惠支持政策的落实。因此，社会资本需要核查拟投资的ppp项目识别确认结果。根据现行ppp政策规定，政府应将项目列入本级政府ppp备选项目并年度开发计划，由本级财政部门(政府和社会资本合作中心)会同行业主管部门共同筛选确认，具体由财政部门(政府和社会资本合作中心)会同行业主管部门，开展物有所值评价工作和财政承受能力论证，通“两个论证”后，由本级政府出具ppp项目立项批复。社会资本方应及早核查ppp项目上述识别确认文件及其有效性。此外，在ppp项目“能进能出”制度下，对于确已通过ppp项目识别的项目，社会资本方应在项目实施过程中，尽可能使项目持续满足ppp项目各项必备特征，以免被主管部门清出ppp项目。

5，PPP项目风险是怎么分担的

原则一，风险由最适宜的一方来承担，要合理分配项目风险，项目设计、建设、财务、运营维护等商业风险原则上由社会资本承担，政策、法律和最低需求风险等由政府承担；原则二，承担的风险程度与所得的回报大小相匹配，要综合考虑政府风险转移意向、支付方式和市场风险管理能力等要素，量力而行，减少政府不必要的财政负担。原则三，私营部门承担的风险要有上限，超过上限，启动补贴或调节/调价机制。对项目收入不能覆盖成本和收益，但社会效益较好的政府和社会资本合作项目，地方各级财政部门可给予适当补贴。财政补贴要以项目运营绩效评价结果为依据，综合考虑产品或服务价格、建造成本、运营费用、实际收益率、财政中长期承受能力等因素合理确定。

一是风险的初步分担阶段（可行性研究阶段），公共部门初步判断哪些风险是公共部门和私营部门可以控制的，对于双方控制力之外的风险，留待下一阶段分担。公共部门最优控制力的风险（如税收和汇率等法规变化等）是公共部门应当承担的，其他风险（如设计、建设等技术风险和通胀、利率等商业风险）则转移给私营部门。二是风险的全面分担阶段（投标与谈判阶段），私营部门就第一阶段的风险初步分担结果进行自我评估，主要评估其拥有的资源和能力（包括经验、技术、人才等），据此判断其对第一阶段分担的风险是否具有控制力。对于双方控制力之外的风险（如自然灾害等），则经过谈判确定风险分担机制，之后私营部门计算风险价值并进行自我评估，提出风险补偿价格。风险分担达成一致意见后，双方将签订合同。三是风险的跟踪和再分担阶段（建设和运营阶段），跟踪已分担的风险是否发生协议各方意料之外的变化或者出现未曾识别的风险，再根据风险分担原则进行谈判，进行风险的再分担

6，ppp 在运营期的风险主要有哪些

暂停运营：计划内暂停运营和不可抗力风险收费不足：对市场预判偏差出现竞争项目

ppp项目的主要风险有政策风险、汇率风险、tranbbs技术风险、财务风险、营运风险。政策风险即在项目实施过程中由于政府政策的变化而影响项目的盈利能力。为使政策风险最小化，就要求法律法规环境以及特许权合同的鉴定与执行过程应该是透明、公开、公正的，不应该出现官僚主义现象，人为的干扰应是最少的，否则，合作各方均会受到损失。ppp项目失败原因主要归结于法律法规与合同环境的不够公开透明，政府政策的不连续性，变化过于频繁，政策风险使私营合作方难以预料与防范。因此当政策缺乏一定稳定性时，私人投资方必然要求更高的投资回报率作为承担更高政策风险的一种补偿。有鉴于此，有些地方政府出台了有关法规，为基础设施特许权经营的规范操作提供了一定的法律法规保障。为ppp的进一步广泛与成功应用提供了政策支持，也在一定程度上化解了私营合作方的政策风险。[page] 汇率风险是指在当地获取的现金收入不能按预期的汇率兑换成外汇。其原因可能是因为货币贬值，也可能是因为政府将汇率人为地定在一个很不合理的官方水平上。这毫无疑问会减少收入的价值，降低项目的投资回报。私营合作方在融资，建设经营基础设施时总是选择融资成本最低的融资渠道，不考虑其是何种外汇或是本币，因此为了能够抵御外汇风险，私营合作方必然要求更高的投资回报率。政府可以通过承诺固定的外汇汇率或确保一定的外汇储备以及保证坚挺货币(如美元)的可兑换性与易得性承担部分汇率风险，这样私营合作方的汇率风险将大为降低，在其它条件(盈利预期等)相同的情形下，项目对民营部门的吸引力增强。技术风险直接与项目实际建设与运营相联系，技术风险应由私营合作方承担。以bot为例，私营合作方在基础设施建成后需运营与维护一定时期，因此私营合作方最为关注运营成本的降低，运营成本的提高将减少私营合作方的投资回报，这将促使私营合作方高质量完成基础设施的建设，以减少日后的运营成本。财务风险大小与债务偿付能力直接相关。财务风险是指基础设施经营的现金收入不足以支付债务和利息，从而可能造成债权人求诸法律的手段逼迫项目公司破产，造成ppp模式应用的失败。现代公司理财能通过设计合理的资本结构等方法、手段最大限度地减少财务风险。私营合作方可能独自承担此类风险，如果债务由公共部门或融资担保机构提供了担保，则公共部门和融资担保机构也可分担部分财务风险。营运风险主要来自于项目财务效益的不确定性。在ppp运用过程中应该确保私营合作方能够获得合理的利润回报，因此要求服务的使用者支付合理的费用。但在实际运营过程中，由于基础设施项目的经营状况或服务提供过程中受各种因素的影响，项目盈利能力往往达不到私营合作方的预期水平而造成较大的营运风险。私营合作方可以通过基础设施运营或服务提供过程中创新等手段提高效率增加营运收入或减少营运成本降低营运风险，所以理应是营运风险的主要承担者。私营合作方可以通过一些合理的方法将ppp运用过程中的营运风险控制在一定的范围内或转嫁。

7，风险分担的相关介绍

风险分担机制的产生：创业资本的非流动性与高增长性、信息的高度非对称性导致了创业投资很大的不确定性和高度的风险，那么创业企业作为创业投资中主要的风险源和收益来源，对投资者而言，需要寻找一个可以分担和转化风险的组织，即创业投资公司来分担的机制便产生了。与创业企业有关的各种风险要素需要以某种形式在参与者之间进行分配，即为风险分担，风险承担方式主要有风险分散与风险集中两种。创业资本市场是一种高风险、信息高度不对称的资本市场，风险集中势必有其不可克服的弱点，解决这一矛盾的有效途径就是分散风险，让更多的团体或个人来分担风险，以减少每个投资者与经营者承担的风险，从而在总体上提高整体风险承担能力。风险分担机制的应用：金融体系的风险分担机制，金融体系的风险分担就是通过投资者的金融活动将经济中的风险在不同投资者之间和同一投资者的不同时期之间进行分担，从而达到风险配置的最优化。金融部门的核心功能之一就是通过不同参与者来分担风险，金融中介所创造的价值主要是通过分散风险使成本得以最小化。Allen和Gale(1995)提出了金融风险分担理论，他们将金融体系分担风险的方式分为金融市场横向风险分担和银行中介纵向风险分担。横向风险分担可以规避非系统性风险，通过投资者持有多种资产组合来实现；纵向风险分担可以规避系统性风险，通过银行存款和贷款的跨期平滑方式来实现。金融体系的风险分担(RiskSharing)功能是指通过金融体系将经济中的风险配置给投资者，分别由不同的投资者来承担，或者将投资者面临的风险进行跨时期配置，将风险分别由投资者在不同时期来承担，即投资者通过金融活动将自身面临的风险在时间上进行分散。金融体系风险分担功能的充分发挥可以将风险在不同投资者之间优化配置，尤其是衍生金融工具的使用，可以将风险分拆、捆绑、转移，配置给那些有能力而且愿意承受风险的投资者。这样一旦风险转变为实际的损失，其影响也会被局限在单个或少数投资者之间，而不至于通过倒闭、破产以及债权债务关系向外扩散，影响其他经济主体的正常活动。一个合理的金融体系不仅可以将经济社会有限的资源配置到效益最高的部门和企业，而且还能将风险合理地配置到有承担能力且愿意承担风险的部门和企业，并且增强金融体系乃至整个经济体系运行的稳定性。一些对经济增长的研究表明，通过金融体系对风险进行重新优化配置能提高投资的预期收益率，从而带动经济增长。 PPP项目的风险分担原则合理的风险分配需要遵循一定的原则，这些原则必须具备两个功能：①分配的结果可以减少风险发生的概率、风险发生后造成的损失以及风险管理成本；②各方有能力控制分配给自己的风险，并为项目的成功而有效地工作。按照以上功能， PPP项目的风险分配原则有：①由对风险最有控制力的一方承担相应的风险。一方对某一风险最有控制力意味着他处在最有利的位置，能减少风险发生的概率和风险发生时的损失，从而保证了控制风险的一方用于控制风险所花费的成本是最小的，同时由于风险在某一方的控制力之内，使其有动力为管理风险而努力。②承担的风险程度与所得回报相匹配。PPP项目中存在一些双方都不具有控制力的风险，如不可抗力风险，对于双方都不具有控制力的风险，分配时则应综合考虑风险发生的可能性、政府自留风险时的成本，政府减少风险发生后所导致的损失和私人部门承担风险的意愿，如果私人部门要求的补偿超过了公共部门自己承担风险时支付的成本、则公共部门是不会接受的，因此承担的风险程度与所得回报应相匹配。③承担的风险要有上限。在实际项目中还存在常常易被忽略的情况：在合同的实施阶段，项目的某些风险可能会出现双方意料之外的变化或风险带来的损害比之前估计的要大的多。出现这种情况时，不能让某一方单独承担这些接近于无限大的风险，否则必将影响这些大风险的承担者管理项目的积极性，因此，应该遵从承担的风险要有上限的原则。PPP项目的风险分担根据第二部分总结的PPP项目中存在的风险，按照PPP模式的风险分担原则，确定各个主体间的风险分担。风险分担的一般步骤是首先确定该风险是否可以控制；如果可以控制，分析由谁来承担可能获得最大的整体效益？PPP项目的风险分析从项目主要主体不同的角度来分析风险的性质和数量是很重要的。对于三个主要主体中的任何一个，这个图表都归纳了他们的风险角度、主要变量、面临的主要风险以及恰当的风险分析方法。其中有几种由简单到复杂的风险分析方法，如从预期成本的敏感性分析到复杂的概率技术（包括计算机辅助统计样本），应用哪种技术在很大程度上取决于主体面临的风险以及它预期收益的性质？